Les retraites ont baissé (ou baissent en euros réels) surtout pour trois grandes raisons : démographie défavorable, règles de calcul moins généreuses et hausse des prélèvements sur les pensions, notamment depuis 2025 en France.

1. Le choc démographique

  • Il y a de plus en plus de retraités et proportionnellement moins d’actifs pour les financer dans les systèmes par répartition comme en France.
  • Le Conseil d’orientation des retraites (COR) constate des régimes dans le rouge à moyen terme, ce qui pousse les gouvernements à chercher des économies sur les pensions ou à reculer l’âge de départ.
  • Vivre plus longtemps est une bonne nouvelle, mais cela signifie aussi plus d’années de pension à payer avec des recettes qui ne suivent pas au même rythme.

2. Des règles de calcul moins favorables

Même si, sur le papier, les pensions « nominales » ne baissent pas forcément, plusieurs mécanismes réduisent le niveau de retraite :

  • Indexation limitée : dans certains cas, les pensions n’augmentent pas aussi vite que l’inflation, ce qui revient à une baisse du pouvoir d’achat, même si le montant en euros augmente un peu.
  • Coefficients d’actualisation ou de décote : certaines réformes durcissent les conditions pour obtenir le taux plein ou modifient les paramètres, ce qui réduit le montant pour ceux qui partent « trop tôt ».
  • Allongement de la durée de cotisation : si vous ne pouvez pas travailler plus longtemps (chômage, santé, carrière hachée), vous subissez plus facilement une décote et donc une pension plus faible.

Un exemple typique : deux générations ayant le même salaire et la même carrière peuvent obtenir des retraites sensiblement différentes, simplement parce que les paramètres (durée de cotisation, décotes, revalorisation) ont changé entre leurs dates de départ.

3. La hausse des prélèvements sur les pensions (cas 2025)

En France, beaucoup de personnes ont eu la surprise de voir leur pension nette baisser en 2025 sans que le montant brut n’ait vraiment « chuté » :

  • Ajustements de CSG, CRDS ou autres contributions : selon votre niveau de revenus, vous pouvez changer de tranche de prélèvements sociaux, ce qui réduit votre retraite nette.
  • Évolutions des taux ou des seuils : une revalorisation de pension peut vous faire basculer dans une tranche moins favorable, avec au final un net en baisse ou quasi stable malgré une hausse du brut.
  • Changements techniques dans le versement : certains régimes ont ajusté leurs modalités de calcul ou de versement en 2025, d’où des variations de montants perçus d’un mois sur l’autre.

Concrètement, beaucoup de retraités ont parlé de « baisse de retraite » parce que seul le net sur le relevé bancaire compte pour leur budget, même si c’est en grande partie lié aux cotisations et impôts.

4. Tendances de fond sur les retraites

Au-delà de la France, on observe un mouvement général dans les pays riches :

  • Disparition progressive des retraites « généreuses » à prestations définies dans le secteur privé, remplacées par des systèmes à cotisations définies (type plans d’épargne retraite) où le risque est davantage porté par l’individu.
  • Coût élevé et volatilité des marchés : les entreprises jugent trop risqué de garantir un niveau de pension fixe à vie, d’où gel ou fermeture de nombreux régimes à prestations définies.
  • Inégalités accrues : ceux qui ont des carrières stables et une forte capacité d’épargne s’en sortent mieux, ceux qui ont des carrières heurtées ou des salaires modestes voient des retraites faibles ou en baisse relative.

Autrement dit, la question n’est plus seulement « pourquoi ma retraite a baissé cette année ? », mais « comment le système se transforme et fait peser davantage de risques sur les individus ».

5. Ce que cela implique pour un retraité (ou futur retraité)

Sans donner de conseil personnalisé, les grandes pistes qui ressortent des analyses publiques sont :

  1. Surveiller sa retraite nette, pas seulement le brut : bien comprendre l’impact des contributions sociales et de la fiscalité.
  1. Tenir compte de l’inflation : une pension qui augmente un peu peut en réalité perdre du pouvoir d’achat si l’inflation est plus forte.
  1. Diversifier ses sources de revenus à la retraite (épargne, immobilier, petits compléments d’activité si possible) pour ne pas dépendre à 100% d’un seul régime.

En résumé, les retraites « baissent » parce que les systèmes s’ajustent à une démographie défavorable, à des finances publiques sous tension et à des choix politiques qui limitent l’effort sur les cotisations, tout en augmentant parfois les prélèvements sur les pensions.

TL;DR :

  • Plus de retraités, moins d’actifs pour payer.
  • Paramètres de calcul et d’indexation rendus moins généreux au fil des réformes.
  • En 2025, en France, beaucoup de baisses sont surtout liées à des prélèvements plus élevés sur les pensions et à des ajustements techniques de versement.

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